Co je finanční páka a jak se jí nebát [2024]

Co je finanční páka a jak se jí nebát?

Finanční páka (angl. leverage) představuje naději pro všechny, kteří nemají dostatek vlastních prostředků pro obchodování na burze.

Na druhou stranu ale dokáže také veškeré naděje ukončit, jestliže s ní nedokážete zacházet obezřetně a podceníte její sílu. Než si s pákovým efektem cokoliv začnete, měli byste znát základní informace o tom, jak funguje a jaká rizika v sobě nese.

Co je to finanční páka?

Prostřednictvím finanční páky můžete zadávat pokyny mnohem vyšší hodnoty, než je váš vstupní kapitál. Finanční páka vám přinese chybějící finance a umožní otevřít obchody s hodnotou až 1 000 krát vyšší než je váš základní kapitál.

S nižšími vlastními vklady tedy budete schopni realizovat velkoobjemové obchody.

Na finanční páku lze nahlížet také jako na půjčku. Broker vám půjčí své prostředky, které vy využijete ke svému obchodu. V případě, že budete úspěšní, získáte vyšší zisk než, který byste měli jen se svými prostředky.

Zapůjčené finance mohou výrazně navýšit jak váš zisk, tak také ztrátu.

Z používání páky není potřeba platit žádné úroky. Jestliže ale obchod neuzavřete před cut-off časem a přetáhnete do dalšího dne, měli byste počítat s placením tzv. swapu, tedy poplatku za držení pozice přes noc.

Jak finanční páka funguje?

S pákovým efektem je to prakticky úplně stejné jako s jakýmkoliv jiným obchodováním na dluh, tedy s vypůjčenými penězi.

Drobný retailový obchodník má možnost investovat nejen vlastní kapitál (marži), ale také prostředky vypůjčené od brokera.

Poměr vlastního a vypůjčeného kapitálu se liší v závislosti na velikosti finanční páky.

Například v případě měnových párů je maximální finanční páka 1:30, tzn., že k jedné jednotce měny, kterou mát ve svém vlastnictví si připočtete 30 dalších zapůjčených k realizaci obchodu.

Bude-li váš obchod ziskový, dostanete zpět až 30x více prostředků. Jestliže se dostanete do ztráty, bude i ta 30x vyšší.

Výše finanční páky je naštěstí regulována

Jestliže teprve začínáte obchodovat a nerozumíte plně všem pojmům, mohlo by vás neuvážené používání finanční páky uvrhnout do potíží na zbytek života.

Kontroverznosti použití finanční páky si byl dobře vědom evropský regulátor trhu ESMA, který v roce 2018 možnosti finanční páky výrazně omezil.

V současné době tak již není možno v rámci EU obchodovat s finanční pákou o velikosti 1:500 nebo dokonce 1:1 000.

Toto omezení na jedné straně chrání nezkušené začátečníky, na straně druhé ale omezuje zkušené obchodníky, kteří by mohli realizovat mnohem větší zisk.

Jaké jsou výhody a nevýhody pákového efektu?

Hlavní výhodou pákového efektu je samozřejmě doplnění chybějících prostředků.

Pro stejný obchod bez pákového efektu byste museli investovat mnohem větší vlastní finance, které nemusíte mít aktuálně dostupné.

Na druhou stranu s pákou se nenásobí pouze zisky, ale také ztráty. Využijete-li ale inteligentní příkazy, lze její dopad minimalizovat.

Jestliže chcete zabránit tomu, aby případný extrémní výkyv trhu nevhodným směrem zrušil vaše konto i vás, použijte příkaz Stop-loss, jehož prostřednictvím nastavíte maximální hranici, kterou nesmí vaše ztráta překročit.

Jakmile jí dosáhnete, broker pozici automaticky uzavře a vy neproděláte více než je nutné.

Výpočet finanční páky anebo jak zjistit kolik s ní lze vydělat/prodělat?

V případě, že investujete například na Forexu do některého měnového páru 100 000 Kč z vlastních prostředků.

Za konkrétní časové období se může stát, že budete mít z obchodu řekněme 5 % zisk. To znamená 5 000 Kč navíc.

Tento výnos v mnoha případech nepokryje ani čas strávený obchodováním a není tedy rentabilní.

V případě, že ke stejnému obchodu využijete maximální finanční páku 1:30, zvýší se váš zisk 30 krát. To znamená, že místo 5 000 Kč budete mít 150 000 Kč. Tedy dokonce více než byl váš vklad.

Příklady obchodování na dluh

Zaregistrujete se do nové platformy, zřejmě vás broker bude upozorňovat na to, že máte obchodovat pouze s penězi, o které si můžete dovolit přijít a jejichž ztráta neohrozí vaši existenci.

Jak je tedy možné, že obchodování s finanční pákou všichni umožňují?

I samotným brokerům je jasné, že zejména začátečníci rádi podlehnou vidině rychlých zisků a vrhnou se do víru obchodů s finanční pákou, aniž by předem pochopili všechny její důsledky.

Nikomu z brokerů se ale nechce vymáhat dluh ze svých zkrachovalých klientů. Proto je většina těchto platforem nastavena tak, aby v případě poklesu zůstatku konkrétního obchodníka na nulu, došlo k automatickému uzavření všech pozic.

Díky tomu se nikdy nemůže stát, že byste se příliš smělým obchodováním s finanční pákou zadlužili.

Ztratit úplně všechno ale můžete s finanční pákou mnohem rychleji, než si myslíte. Podívejme se na následující příklad:

Dejme tomu, že se vám zdá na poměrně nízké úrovni aktuální cena ropy. Předpokládáte, že bude v budoucnosti růst a zainvestujete do ní vlastních 100 dolarů s pákou 1:10.

Jestliže se poté trh rozhýbe na druhou stranu a cena ropy bude byť dočasně klesat a stane se, že se sníží až o 10 %, máte po investici. Obchodní platforma totiž vaši pozici automaticky ukončí, aby nedošlo ke ztrátám, které by vás zadlužili.

Jak je to možné?

Finanční páka znásobí nejen zisk, ale také ztrátu. V tomto případě 10x, to znamená, že z 10 % ztráty udělá hned 100 % ztrátu. Tedy veškeré investované prostředky.

Pokud by cena ropy ještě více klesala, začali byste se díky svojí investici s využitím finanční páky již zadlužovat.

Abychom nepočítali pouze s negativními scénáři, uveďme si příklad pozitivního působení finanční páky:

Rozhodli jste se investovat například do akcií tabákového giganta společnosti Philip Morris, jejichž ceny se podle vás nacházejí na historických maximech, dejme tomu 16 000 Kč za akcii.

Je tedy jasné, že musí klesnout. Spekulujete tedy v rámci CFD kontraktu na pokles, jinými slovy využíváte příkaz short.

Abyste svůj zisk ještě navýšili, použijete finanční páku 1:5. Díky tomu můžete navýšit 5x celkový objem vašeho kontraktu. Místo 2 jednotek jich můžete tedy nakoupit hned 10.

Výše vaší investice tedy nebude jen 32 000 Kč, ale hned 160 000 Kč.

Jakmile transakci otevřete, váš vlastní kapitál si broker zablokuje jako zálohu. Cena akcie začne po několika hodinách opravdu klesat. Čím více, tím lépe pro vás.

Transakci ukončíte při poklesu ceny o 5 %, tedy na ceně za jednu akcii 15 200 Kč. Váš zisk by bez využití páky byl jen 1 600 Kč. S jejím využitím si připíšete hned 8 000 Kč.

Samozřejmě musíte odečíst poplatky, případně provize brokerovi. Ty se ale v tomto případě budou pohybovat v řádek desítek až stovek korun, což je zanedbatelné.

S jakými poplatky za finanční páku se můžete setkat?

Finanční páka je svým způsobem druh půjčky. A stejně jako u jiného úvěru, i v jejím případě po vás může chtít protistrana uhradit poplatky spojené s jejím využitím.

Při obchodování na Forexu se zcela jistě setkáte s poplatkem, jehož základem je rozdíl úrokových sazeb jednotlivých měn.

Každá měna má totiž základní úrokovou sazbu, o jejíž výši rozhoduje její nadřazená banka (v případě české koruny je to ČNB).

A právě z tohoto důvodu je držení cizí měny zatíženo jistým poplatkem. Za peníze, které vám broker nebo někdo jiný půjčil, by za dobu jejich držení dostal jistý úrok, o který zápůjčkou logicky přijde. Ten mu pak musíte kompenzovat.

Naštěstí jde o poměrně nízkou částku (u CZK okolo 2 % ročně), která se vypočítává za každý den. Navíc proti ní musíte postavit měnu, kterou jste nákupem získali a která se také úročí. Tentokrát ale ve váš prospěch.

Výsledkem je rozdíl úroku, který se vám přičítá za drženou měnu a toho, který se odečítá za půjčenou měnu.

Někdy se tento poplatek označuje jako poplatek za držení přes noc, tedy swap. Možná vás to překvapí, ale v některých případech může být dokonce záporný. Peníze tedy naopak můžete ještě získat.

Ve srovnání s klasickou půjčkou, za kterou byste museli finanční instituci zaplatit ještě poměrně vysoké poplatky či úroky, tak představuje finanční páka poměrně zajímavou alternativu pro všechny tradery, kteří pro své obchody nemají sami dostatečný finanční kapitál.

Kde se finanční páka používá nejčastěji?

Běžné je využití tohoto nástroje při obchodování s CFD kontrakty, tedy spekulacích na růst nebo pokles cen měn, indexů, akcií nebo komodit.

Narazíte na ni zcela jistě ale také při obchodování s kryptoměnami.

Jde o nástroj hojně využívaný zejména při krátkodobých transakcích. Při nákupu či prodeji reálných akcií nebo komodit se s ní tak často nesetkáte.

Samozřejmě si můžete ke svým obchodům půjčit prostředky i jinde. Někteří brokeři umožňují dokonce půjčování mezi jednotlivými obchodníky.

V tomto případě ale musíte počítat s nemalými úroky, stejně jako u běžné půjčky.

S jakým brokerem si můžete vyzkoušet obchodování na páku?