IPO [2024]: Jak do IPO investovat + výhody a rizika

Na trhu se zvedá vlna vzrušení vždy,  když jsou oznámeny IPO. Investoři vkládají své prostředky do IPO, protože cítí, že je to začátek něčeho nového, co jim pomůže znásobit kapitál.

Vyplatí se však do IPO investovat? A jak?

Pomůžeme vám porozumět tomu, kdo a za jakých podmínek má z IPO skutečně prospěch.

Jakmile se známé nebo oblíbené společnosti rozhodnou stát se veřejně obchodovanými entitou, mediální rozruch často naláká investory, kteří vkládají investiční kapitál do IPO těchto společností.

Avšak před nákupem akcií je důležité porozumět principu IPO, oprostit se od mylných představ s IPO spojovaných a zjistit, jaké jsou potenciální příležitosti investování do IPO.

IPO je pro každou společnost významným milníkem, neboť naznačuje, že se společnost nachází ve fázi růstu, kdy má přístup na veřejný trh, a poskytuje tak kapitál pro další expanzi svého obchodního působení.

Nicméně investování do IPO se nemusí vyplatit všem.

Potenciálním akcionářům se může hlídání kalendáře IPO a nákup akcií v rámci první veřejné nabídky v momentě, kdy společnost vstoupí na burzu, zdát jako snadný způsob, jak vstoupit na burzu.

Avšak pozitivní mediální pozornost věnovaná IPO sice může, ale rovněž nemusí znamenat, že se jedná o vhodnou investici.

Vlna nadšení ohledně IPO

Existují různé důvody, proč lidé uvažují o investici do IPO. Společnost zahájí IPO a lidé předpokládají, že hodnota akcie je mnohem nižší, než je skutečná cena.

Investoři jsou také nadšeni z toho, že jsou první, kdo akcie společnosti vlastní. Kromě toho je tu vidina zisku, pokud budou akcie kótovány na býčím (rostoucím) trhu.

Sociální vliv

Lidé mají tendenci následovat dav – protože je o IPO společnosti ze strany investorů velký zájem, stále více a více investorů se do investování v rámci IPO zapojuje.

Nicméně velmi často se jedná o přehnaný humbuk.

Je-li soukromá společnost na trhu nová, často utrácí o něco více na reklamu, o IPO se tak dozví více investorů, kteří se nechají strhnout sociálním vlivem a poté jsou ochotni do těchto akcií investovat.

Vyplatí se ale do IPO investovat?

Pojďme se podívat na mýty, které ohledně IPO panují, abyste si mohli sami udělat obrázek o tom, zda je investování do IPO to pravé pro vás.

Jaké mýty a polopravdy panují ohledně IPO?

Obecné nadšení z IPO ještě neznamená, že máte investovat

Nabízí se zásadní otázka: Pokud je veřejnost nadšená z IPO, měl bych investovat? Oblíbená nebo známá společnost může stále představovat špatnou investici.

Neměli byste investovat do IPO jen proto, že společnost získává pozitivní pozornost ze strany médií a širší veřejnosti.

Extrémní ocenění může naznačovat, že riziko a výnos investice nejsou při současných cenových hladinách příznivé.

Investoři by měli mít na paměti, že společnost vydávající IPO postrádá prokazatelné záznamy o veřejné činnosti. Kromě toho může konkurenční prostředí na trhu ovlivnit výkon IPO.

Tyto a další faktory by mohly negativně ovlivnit úspěšnost IPO a potažmo i investiční portfolio investora.

Investice do IPO nejsou vždy ziskové

Společnosti nově vstupující na burzu bývají často kategorizovány jako vysoce rizikové a nestálé, protože jim chybí prokázaná činnost ve veřejné sféře.

Finanční výsledky z investic do IPO jsou smíšené. To znamená, že ne všechny IPO se ukážou jako dlouhodobé ziskové.

Třebaže mnoho IPO může svým investorům přinést zisk, stejně tak existuje velké množství neúspěšných IPO.

Přesto předpovídaný růst často přitahuje velkou pozornost k IPO.

Investoři jsou obvykle ochotni zaplatit vyšší ocenění za očekávaný budoucí růst, takže IPO mají tendenci obchodovat s vyššími násobky.

Tato vysoká ocenění by se však mohla stát problematická v obdobích ekonomického zpomalování, kdy roste úzkost investorů a sentiment trhu naznačuje odklon od investování do akcií.

Ne každá společnost, která vstupuje na burzu, je finančně stabilní

Otázka finanční stability není tak jednoduchá. Společnost, která vstupuje na burzu, sice prošla finančním auditem, nicméně budoucí stabilita je nejistá.

Majetek společnosti je často závislý na faktorech, které jsou mimo kontrolu společnosti.

Například mnoho faktorů – jako je tempo globálního růstu, cla, vládní regulace a fáze ekonomického cyklu – by mohly působit proti společnosti a způsobit její nestabilitu.

Do IPO investují zejména institucionální a nikoliv drobní investoři

Institucionální investoři nebo správci fondů bývají primárními kupujícími v IPO – tedy nikoliv individuální investoři, jak se může na první pohled zdát.

Institucionální investoři a správci fondů mají obvykle prostředky k nákupu více akcií najednou.

Investiční bankéři, kteří poskytují upisovací služby společnostem, které se rozhodnou vstoupit na burzu, chtějí alokovat akcie IPO investorům, kteří mají delší časové horizonty a jsou ochotni akcie spíše držet, než je prodávat na otevřeném trhu, čímž zvyšují cenu akcií.

Pamatujte, že IPO, které získá pozitivní mediální pozornost, může, ale nemusí znamenat, že se jedná o výhodnou investici.

Takže, když dobře medializovaná společnost konečně vstoupí na burzu, nemusí být dostatek akcií IPO, aby po nich byla uspokojena poptávka.

V důsledku toho mohou jednotliví investoři čekat na sekundární trh, kde se obchoduje s cennými papíry po proběhnutí IPO.

Účast na IPO ještě neznamená, že jste prvními, kdo akcie vlastní

Před vstupem na burzu společnost pravděpodobně prošla několika koly soukromých investic.

To znamená, že investoři do IPO nejsou první, kdo má k podílu ve společnosti přístup. Spíše jsou mezi prvními veřejnými vlastníky společnosti.

Poznámka: Pravděpodobně bude rozdíl mezi nabídkovou cenou IPO a cenou, kterou individuální investor zaplatí za akcie, jakmile se akcie začnou obchodovat na burze.

Nabídková cena, oznámená před IPO, je pevná cena vyhrazená pro institucionální investory, zaměstnance a investory, kteří splňují určité požadavky způsobilosti.

Kdo těží z IPO?

Společnost, která zahájila prodej akcií v rámci IPO, má z první nabídky akcií prospěch. Jen málokdy se stává, že si drobní investoři přijdou na velké zisky.

Z IPO tak primárně těží vrcholoví manažeři společnosti nově obchodované na burze.

Vyplatí se investovat do IPO?

Je tedy výhodné investovat do IPO? Vložení peněz do IPO nezaručuje bohatství ani zisky.

Mediální zprávy, marketing a přehnaný humbuk ohledně IPO se často snaží „nalákat investory do investiční hry“.

Nicméně pokud opravdu chcete, aby se tato investice vyplatila, ujistěte se, že investujete na správném trhu. Nepodceňte výzkum dané společnosti.

Prozkoumání společnosti, která nabízí IPO, a pochopení jejích obchodních vyhlídek vám pomůže učinit správnou volbu.

Po pečlivém zvážení, pokud máte stále zájem o určité IPO, označte si v kalendáři datum, kdy budou akcie nově veřejné společnosti k dispozici ke koupi na trhu.

V tento den lze v závislosti na dostupnosti akcií nakupovat prostřednictvím brokerského účtu.

TIP: Můžete využít této společnosti (recenze zde), se kterou i malí investoři mohou investovat do akcií.

Alternativou pro individuální investory k nákupu akcií přímo prostřednictvím IPO je zvážit investování do podílových fondů s malou/střední kapitalizací, z nichž mnohé jsou aktivními kupci IPO.

Pamatujte, že ačkoliv jste si prostudovali danou společnost, hnací síly růstu, konkurenční prostředí, ocenění podobných společností a specifická rizika společnosti, ani tak se vám investování do IPO nemusí vyplatit.

Ne všechny první veřejné nabídky jsou si rovny.

V ideálním případě společnosti s konkurenčními výhodami na trzích s vysokým růstem a s vysokými překážkami vstupu do obchodování s přiměřeným oceněním poskytují investorům IPO skvělou příležitost podílet se na rané fázi růstu životního cyklu společnosti.

Bohužel budoucnost společností IPO je často méně jasná, ovlivněná několika neznámými, včetně zásadních, makro a geopolitických problémů, které společnost nemůže reálně nijak ovlivnit.

Tato implikovaná volatilita může učinit IPO vhodnější pro investory s delším časovým horizontem, kteří mohou unést podstatnou ztrátu jistiny.