Může finanční páka pomoci dlouhodobým investorům? Ano, ale s rozvahou

Finanční páka je často vnímána jako nástroj pro spekulanty a krátkodobé obchodníky.

Ve skutečnosti ji ale mohou rozumně využít i dlouhodobí investoři ke zvýšení výnosů nebo efektivnějšímu řízení kapitálu během poklesů trhu.

Finanční páka samozřejmě není bez rizika, ale pokud je používána promyšleně, může dlouhodobým investorům pomoci efektivněji spravovat kapitál a zvýšit potenciální výnosy.

V tomto článku se zaměříme na to, jak ji využít s co nejmenším rizikem, kdy dává smysl a jak se vyhnout nejčastějším chybám.

Jak může finanční páka pomoci dlouhodobému investorovi?

Dlouhodobý investor se zaměřuje na stabilní růst portfolia v horizontu let nebo dekád.

Proto musí mít jeho strategie s využitím páky jasná pravidla a být dostatečně konzervativní.

Hlavní způsoby využití páky v dlouhodobém investování:

1. Postupné přikupování při poklesech trhu

• Trhy dlouhodobě rostou, ale občas zažívají hlubší propady.
• Dlouhodobý investor může při větší korekci (např. 20–30 %) opatrně využít páku 1:1,5 až 1:2, aby nakoupil více levných aktiv.
• Tímto způsobem lze zefektivnit návratnost kapitálu po zotavení trhu.

2. Efektivnější využití kapitálu

• Páka umožňuje dlouhodobým investorům neblokovat veškerý kapitál v akciích, ale mít část hotovosti v rezervě pro jiné příležitosti.
• Například investor s 50 000 eur může místo plného investování použít páku 1:1,5 – koupit akcie o hodnotě 50 000 eur a ponechat zhurba 17 000 eur v rezervě.

3. Využití nízkých úrokových sazeb

• V některých obdobích jsou úroky na maržové půjčky relativně nízké. Pokud dlouhodobý investor očekává silný růst trhu, může si levně půjčit peníze a zvýšit svůj zisk.
• Vysoké úrokové sazby ale mohou výhodnost páky rychle eliminovat – důležité je počítat s náklady.

4. Diverzifikované a stabilní portfolio

• Dlouhodobá páka dává větší smysl u indexových ETF, než u jednotlivých akcií.
• Indexy jako S&P 500 nebo MSCI World mají historicky nižší volatilitu než jednotlivé akcie a vždy se po poklesech zotavily. Historická data ukazují, že i výrazné propady trhů byly vždy následovány růstem. Například:
• Dotcom bublina (2000–2002) – Index S&P 500 ztratil přibližně 50 % své hodnoty.
• Finanční krize (2008–2009) – Trh klesl o 55 %, ale během několika let se zotavil a dosáhl nových maxim.
• Covid-19 (2020) – Během několika týdnů pokles o 30 %, ale následovalo rychlé oživení díky zásahům centrálních bank.

Jaké zásady dodržovat při využití páky pro dlouhodobé investování?

1. Nepoužívejte maximální páku – stačí 1:1,5 až 1:2

Krátkodobí tradeři běžně používají páku 1:10 až 1:20, což znamená, že i malý pokles trhu může zničit jejich účet.

Dlouhodobý investor by měl být mnohem opatrnější:

• Bezpečné úrovně páky:
  • 1:1,5 (např. 10 000 eur → 15 000 eur v aktivech)
  • 1:2 (např. 10 000 eur → 20 000 eur v aktivech)

Při dlouhodobém investování není cílem maximalizovat páku, ale mírně zvýšit expozici při zachování bezpečnostního polštáře.

2. Používejte páku pouze při poklesech trhu

Dlouhodobí investoři mohou páku využít v obdobích, kdy jsou akcie podhodnocené.

Například:

• Pokud trh klesne o 10 %, lze začít zvažovat první pákové nákupy.
• Pokud poklesne o 20 %, je rozumné využít páku 1:1,5.
• Při poklesu 30 % a více lze případně zvýšit páku na 1:2, pokud má investor dostatečnou hotovostní rezervu.

Cílem je nepoužívat páku na vrcholu trhu, ale využít ji strategicky během krizí.

3. Mějte vyhrazený samostatný účet pro pákové obchody

Páka může být užitečná, ale je důležité udržet si přehlednost.

Nejlepší způsob, jak ji bezpečně využívat, je mít oddělený účet pro pákové pozice.

• Hlavní portfolio může obsahovat běžné akcie a ETF bez páky.
• Vedlejší účet může obsahovat menší pákové pozice, které neohrozí celkový kapitál.

Tímto způsobem minimalizujete riziko nadměrného vystavení pákovým obchodům.

4. Počítejte s náklady na páku

Finanční páka není zadarmo – investoři musí platit úrokové sazby za půjčený kapitál.

Například aktuální roční úroková sazba pro maržové půjčky u amerických akcií je kolem 9 %.

To znamená, že pokud investor využije páku, jeho výnos musí být vyšší než náklady na úrok, jinak se páka nevyplatí.

👉 Dlouhodobá páka má smysl jen tehdy, pokud očekáváme vyšší roční výnos než úrokové náklady.

5. Páku využívejte pouze na stabilní aktiva

Jednotlivé akcie mohou být velmi volatilní, a proto není dobré používat páku na rizikové tituly.

Potenciální aktiva pro dlouhodobou páku:

• Akciové indexy (S&P 500, MSCI World, Nasdaq 100)
• Diverzifikované ETF (např. SPY, VOO, QQQ)
• Velké stabilní společnosti (blue chips)

Dlouhodobá páka dává největší smysl u indexů, protože mají dlouhou historii růstu a nižší riziko úplného propadu.

Závěr: Páka jako nástroj, ne jako hazard

Finanční páka může být užitečným nástrojem pro dlouhodobé investory, pokud ji využívají chytře a konzervativně.

Klíčové zásady:

✔ Nízká páka (1:1,5 až 1:2) místo hazardní páky (1:10 a více)
✔ Použití páky jen při poklesech trhu, ne na vrcholu
✔ Diverzifikace – zaměření na indexy místo jednotlivých akcií
✔ Kontrola nákladů – zohlednění úrokových sazeb
✔ Mít samostatný účet pro pákové obchody

Pokud budete páku využívat s rozvahou a jasným plánem, může vám pomoci zvýšit dlouhodobé výnosy bez zbytečného rizika.

Pokud vás tato strategie zaujala a chcete ji vyzkoušet v praxi, můžete tak učinit prostřednictvím investiční aplikace XTB, která umožňuje obchodování s akciemi, ETF i využití finanční páky.

Podrobnější vysvětlení tohoto tématu najdete také v nejnovějším videu Tomáše Vranky na YouTube kanálu XTB:

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.