Co je volatilita a jak ji využít pro obchodní strategii [2024]

Co je to volatilita trhu a jak ji využít pro svoji obchodní strategii?

Na výši vašeho zisku z konkrétní investice má vliv předpokládaná změna ceny samotného aktiva, ale také charakter trhu, na kterém se aktivum obchoduje.

Vstupujete-li do pozice na trhu, na kterém dochází k výkyvu cen jen zřídka, nečekají vás vysoké ztráty, ale ani zisky.

Opačně se chovající trhy zase obchodníkům slibují akci, která na konci může být uzavřena zajímavým výdělkem, ale také ztrátou.

Míru intenzity změn cen finančních produktů na jednotlivých trzích určuje volatilita.

Jaký je význam volatility?

Cena konkrétního finančního aktiva se postupem času mění, klesá, stoupá v reakci na světové dění i události na finančních trzích.

Volatilita je mírou těchto změn. To znamená, že čím více se mění rozsah ceny daného finančního aktiva na trhu, tím více je volatilní.

Volatilita je charakteristickým prvkem nejenom konkrétního aktiva, ale také celého trhu.

Mezi silně volatilní trhy patří například Forex. Slabě volatilní jsou na druhou stranu například dluhopisy.

Finanční volatilita zakoupených aktiv ovlivňuje také volatilitu vašeho portfolia. Volatilita není statická a mění se na základě různých okolností.

Co ovlivňuje změny volatility?

Na volatilitu mají vliv zejména výsledky fundamentální analýzy. V očekávání závažných změn se na trzích obvykle moc neděje a volatilita cen je nízká. Jakmile však dojde k uveřejnění zpráv a výsledky jsou známé, dochází k prudkému nárůstu obchodů, přitéká velké množství prostředků a realizují se největší tržní pohyby.

Volatilita kolísá i v průběhu dne. Nejvíce v době, kdy jsou burzy otevřené. Největší volatilitu lze očekávat v době od 14 do 17 hodin, kdy jsou zároveň otevřené londýnská a newyorská burza.

Právě v tomto časovém období lze očekávat největší pohyby na trzích, které způsobí velké výkyvy cen. Budete-li některý finanční nástroj obchodovat mimo hlavní hodiny konkrétní burzy, setkáte se naopak s nízkou či dokonce nulovou volatilitou.

Jak lze volatilitu a její změny využít?

Umíte-li s volatilitou pracovat, může být velice efektivním nástrojem, který vám pomůže odhadnout efektivitu vašich plánovaných obchodů. U každého aktiva lze zjistit průměrnou volatilitu za nějaké období.

Jestliže tedy plánujete realizovat obchod, jehož prostředek má aktuálně nižší volatilitu, než je jeho dlouhodobý průměr, bude možná lepší počkat na období, kdy přijdou větší cenové výkyvy.

V případě investic na velmi volatilních trzích, například na Forexu je dobré zjišťovat si pravidelně volatilitu trhu i jednotlivých aktiv. Minimálně před vstupem do pozice byste u konkrétního měnového páru měli vědět, jak si aktuálně vede, co se týče volatility a podle toho se rozhodovat.

Čím více se trh hýbe, tím větší šanci na zisk máte.

Kromě volatility je dobré brát u konkrétního finančního aktiva ohled také na výši jeho spreadu.

Jakými kroky svoje investice před volatilitou ochránit?

Vysoká volatilita přináší vysoké zisky, je ale také spojena s vyšším rizikem.

Nízká volatilita znamená, že vaše ztráta nebude tak vysoká, příliš ale nevyděláte, možná se vám ani nepokryjí náklady vstupu do pozice. Každá situace vyžaduje odlišný přístup a nastavení inteligentních příkazů.

Právě díky výkyvům volatility totiž dochází k předčasné aktivaci příkazů Stop-Loss či výběrům Profit-Targets na nižších cenách, než je možné.

Jestliže budete ale schopni odhadnout volatilitu trhu a přizpůsobit jí svoje reakce, budete schopni se o svoje vložené prostředky postarat lépe než kdy předtím.

Volatilita: co je dobré vědět?

• Na trzích obvykle dochází ke střídání volatilních trendů. Po období nízké volatility tedy přichází období volatility zvýšené. Tyto trendy se v pravidelných intervalech střídají. Přesnou dobu trvání jednoho trendu či jeho chystaný zlom však musíte odhadnout z jiných ukazatelů. Těmi mohou být například ekonomické zprávy.
• Ekonomické a politické události a světové dění dokáže s volatilitou jednotlivých trhů i finančních aktiv pořádně zamávat. Proto se vyplatí věnovat pozornost fundamentální analýze a snažit se již dopředu odhadnout vývoj volatility finančního produktu, do něhož jste investovali.
• Přizpůsobte se volatilitě. Nic jiného vám ostatně ani nezbývá. Zadávejte své Stop-Loss příkazy s dostatečnou flexibilitou, aby se nezrealizovaly při sebemenším výkyvu volatility trhu.

Z čeho lze zjistit volatilitu některých trhů?

K měření volatility akciových trhů se používán index VIX, který je denně počítán burzou Chicago Board Options Exchange z pohybů indexu S&P 500. Indexu VIX se někdy přezdívá také index strachu.

Podobným index je pod zkratkou VCAC znám také na francouzském trhu, kde se určuje z pohybů indexu CAC 40.

Jak zjistit aktuální volatilitu na Forexu?

V případě Forexu se používá indikátor ATR (Average True Range), který najdete v nabídce snad všech obchodních platforem. Zjistíte z něho, jak volatilní je cena konkrétního finančního aktiva.

Ukazatel ATR vychází z rozdílu nejvyšší a nejnižší ceny aktiva za den nebo z rozdílu nejvyšší ceny dne a uzavírací ceny předchozího dne nebo nejnižší ceny dne a uzavírací ceny předchozího dne. Jedna z těchto 3 hodnot je brána za základ indexu, v případě, že je vyšší než ostatní.

Zdá se vám to moc složité? Naštěstí se manuálním výpočtem indexu ATR nemusíte zabývat, většina kvalitních brokerů vám jeho konkrétní hodnoty ve své obchodní platformě přímo nabídne. Rozhodně ale indexu ATR věnujte pozornost a naučte se s ním pracovat.